Коэффициент текущей ликвидности баланса

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе «Ваш финансовый аналитик».

Расчет коэффициентов ликвидности

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность — ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе «Ваш финансовый аналитик».

>Коэффициент текущей ликвидности 

Еще найдено про коэффициент текущей ликвидности

  1. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
    Коэффициент срочной ликвидности > 1 Коэффициент текущей ликвидности 1,0-2,0 Л Т Гиляровская Д В Лысенко Д А Ендовицкий Коэффициент абсолютной
  2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса
    Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 — коэффициент обеспеченности собственными
  3. Методический подход к анализу платежеспособности
    Рассмотрим в совокупности официальные критерии платежеспособности — коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами Именно по их уровню определяется есть ли
  4. Анализ арбитражного управляющего
    Коэффициент абсолютной ликвидности 0.134 0.182 0.233 0.413 0.279 изменения 0 0.048 0.051 0.18 0 Коэффициент текущей ликвидности 0.713 0.64 0.548 0.896 0.183 изменения 0 -0.073 -0.092 0.348 0 Обеспеченность
  5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ
    Коэффициент абсолютной ликвидности 0.134 0.182 0.233 0.413 0.279 изменения 0 0.048 0.051 0.18 0 Коэффициент текущей ликвидности 0.713 0.64 0.548 0.896 0.183 изменения 0 -0.073 -0.092 0.348 0 Обеспеченность
  6. Оценка риска изменения текущей ликвидности в процессах реструктуризации промышленных предприятий с применением аутсорсинга
    Два предприятия Коэффициент текущей ликвидности До реорганизации После реорганизации После реорганизации После реорганизации 1,375 1,364 1,711 1,462
  7. Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства
    Коэффициент абсолютной ликвидности 0.0313 0.0243 0.0448 0.0135 Коэффициент текущей ликвидности 0.1765 0.316 0.3668 0.1903 Обеспеченность обязательств должника его активами 1.2086 1.2931 1.1906
  8. Определяем ликвидность баланса
    Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом компенсации затрат отражает коэффициент текущей ликвидности другие названия коэффициент общей ликвидности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных
  9. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 5
    Z2 Она использует два ключевых показателя от которых зависит вероятность банкротства предприятия коэффициент текущей ликвидности Кт л и доли заемных средств в активах Уд з с Их
  10. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия
    Этот показатель рассчитывается если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива но наметилась тенденция его роста Если значение данного коэффициента больше
  11. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
    По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности При расчете всех этих показателей ис пользуют разные числители и один общий
  12. Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщика
    Количество баллов для диапазона с учетом веса >1 5 Коэффициент текущей ликвидности 0,1072 5 > 1 5 0,75-0,1 4 0,5-0,75 1 0-0,5 0 Коэффициент
  13. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    Коэффициент быстрой ликвидности 0,407 0,377 0,419 -0,030 0,042 Коэффициент текущей ликвидности 1,207 1,226 1,255 0,019 0,029 Ни по одному из рассчитанных коэффициентов нормативное
  14. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
    В работе 7 авторами на основе методов анализа иерархий и эконометрики из 36 финансовых коэффициентов методики оценки состоятельности организации 9 выбраны пять финансовых коэффициентов модели коэффициент текущей ликвидности критерий фондоотдачи рентабельность основной деятельности норма чистой прибыли отношение оборотных активов к
  15. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
    В 8,7 раза Коэффициент текущей ликвидности Кт л 0,342 0,450 0,292 0,108 131,63 -0,158 64,89 Показатель обеспеченности обязательств
  16. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности
    Приказ № 175 от 18.04.2011 вносит небольшие коррективы в коэффициент текущей ликвидности устанавливая в качестве нормативного значения Ктл > 1, что и будет выбрано
  17. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
    В 2008 г у половины представленных компаний коэффициент текущей ликвидности не превышал 0,915, у четверти компаний коэффициент не превышал 0,614, у четверти
  18. Матрица в управлении оборотным капиталом
    Отношение общей величины текущих активов к расчетной допустимой величине краткосрочных обязательств формирует коэффициент текущей ликвидности допустимый для данного предприятия Существует два варианта расчетов коэффициента текущей ликвидности допустимого
  19. Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния
    ООО Нальчикский консервный завод показала что коэффициент текущей ликвидности в 2015 г составил 1,169, в 2016 г — 1,947. В 2015
  20. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний
    Коэффициент быстрой срочной ликвидности ≥ 0,8 1,35 Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 1,35 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 1,38 Наличие собственных оборотных средств

>Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

—————————————————————

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателя Нормативы
Российские Международные
<1 Критическая платежеспособность Критическая платежеспособность
1,5-2 Низкая платежеспособность Удовлетворительная платежеспособность
2-3 Удовлетворительная платежеспособность
>3 Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Виды деятельности: Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Объем выручки от продаж (млн. руб.) Классификация предприятия по размеру
< 60 млн. Микропредприятия
60 – 400 млн. Малые предприятия
401 – 1000 млн. Средние предприятия
> 1000 млн. Крупные предприятия

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Наименование показателя Значение показателя компании Значение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб.
По России Город Москва
Коэффициент текущей ликвидности 3,48 2,76 3,05

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

  • Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
  • Увеличение оборотных активов.
  • Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Характеристика ликвидности

Расчет ликвидности юридическим лицом – это показатель, который поможет определить может ли он отвечать по своим текущим долгам. Ликвидность можно привязать к показателю времени, этот параметр помогает указать скорость реализации имущества, что относится к оборотным активам. Варианты могут быть:

  1. Высокими – это касается имущества, которое не требуется продавать, к примеру, деньги. Сюда же относятся ЦБ в составе краткосрочных вложений.
  2. Быстрой – это имущество, которое можно реализовать в течение определенного времени, но не очень большого. Пример – задолженность дебитора краткосрочного типа.
  3. Средняя – касается имущества, что его слишком быстро реализовать невозможно, причем в процессе реализации они могут потерять часть стоимости. К ним относятся – запасы, незавершенное производство.

Если перенести эти показатели на ликвидность, то можно выделить такие важные показатели:

  • Абсолютная – относятся к имуществу с высокими темпами продаж.
  • Быстрая, еще имеет названия срочной называют ее показатель промежуточного покрытия. Можно рассматривать с позиции имущества, которое имеет высокие и/или быстрые темпы реализации.
  • Текущая – относится к имуществу, темпы продажи отвечают сумме всех трех указанных темпов.

Расчет по балансу

Для расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу используют следующую формулу:

Обозначения в ней берутся с бухгалтерского баланса, а именно:

  • А1 – строка 1250 или высоколиквидные активы – деньги, ценные бумаги.
  • А2 – ст. 1230 – быстрореализуемые – те что уже представлены в наличном выражении или может очень быстро в него быть переведено. К примеру: задолженность дебиторов до 12 месяцев, депозиты в банке, готовые товары на складе, отгруженные покупателям.
  • А3 – ст. 1220 – медленно конвертируемые. Задолженность дебиторов больше 12 месяцев, возврат НДС.
  • П1 – ст. 1520 – самые срочные обязательства. Это задолженность перед поставщиками, по налоговым платежам, перед работниками по зарплате.
  • П2 – ст. 1510 – среднесрочные обязательства, краткосрочные кредиты банков.

Существует также формула расчета по новой форме баланса, которая начала действовать в 2011 году. Экономическая суть осталась та же, а вот названия строк изменились. В этом случае формула выглядит так:

КТЛ= ст. 1200/ ст. 1510+ст. 1550

Важно! Если общий объем оборотных активов больше обязательств, то это указывает на наличие у компании запаса. Как раз за счет него возможна компенсация убытков, что возникают в процессе работы.

Нормальные параметры

При показателе 2 и более можно утверждать о том, что у юрлица имеются оборотные активы в двух и более кратном объеме больше обязательств. То есть проблемой, расплатиться с краткосрочными обязательствами не будет. В отечественных нормативных актах показателем, который считается нормальным, называют именно 2.

Что касается мировой практики, то тут норма находится в пределах 1,5-2,5. В таблице ниже, представлено сравнение коэффициентов по российским и международным нормативам.

Есть также особенности размера коэффициента в зависимости от сферы деятельности, а именно:

  1. Розничная торговля, общепит – норма это 1, так как у этих предприятий достаточно большой объем краткосрочных обязательств.
  2. Промышленные предприятия. Тут норма – 3, так как для них характерна специфика производства, при которой у предприятия имеется слишком большой объем запасов и незавершенного производства.

Также на коэффициент во многом оказывает влияние качество используемых в расчет показателей. Например: в формулу вписаны активы, которые реально не можно считать ликвидными – это сомнительные ценные бумаги, неликвидные запасы. В этом случае показатель будет необоснованно завышен и не даст достоверной картины ситуации на предприятии.

Экономический смысл ликвидности и ее виды

Под ликвидностью в общем смысле понимается скорость обращения чего-либо на рынке. В экономическом анализе чаще всего используются понятия ликвидности активов. Но также данный термин может быть применим в целом к компании, когда проводится комплексный анализ ее имущества и обязательств. Организация будет считаться высоколиквидной, если у ее активов высокая скорость обращения, обеспечивающая достаточное количество денежных средств для возврата имеющейся задолженности.

Анализ активов

Все ресурсы, которые имеются в распоряжении компании и используются либо могут использоваться для получения прибыли, называются его активами. Они разделяются на три группы:

  1. Высоколиквидные – деньги в кассе, средства на расчетных счетах компании, акции, находящиеся в свободном обращении и востребованные к покупке. Простыми словами, это или наличные деньги, либо то, за что их можно получить практически моментально.
  2. Активы со средней ликвидностью – ценные бумаги, а именно те их виды, которые можно легко реализовать в среднесрочной перспективе, товарные остатки (либо готовая продукция), запасы сырья, находящиеся в незавершенном производственном цикле. Это ценности, для перевода которых в деньги потребуется некоторое время, обычно не более месяца.
  3. Низколиквидные – недвижимость, оборудование, долгосрочные финансовые инструменты. Получение денежных средств по ним может растянуться на годы.

Ликвидность активов является важнейшим показателем оценки деятельности предприятия. Именно она интересует инвесторов и позволяет понять, насколько быстро они смогут вернуть вложенные средства в случае возникновения каких-либо непредвиденных негативных обстоятельств в отрасли либо на рынке в целом.

Оценка компании

Ликвидность фирмы в целом рассчитывается по информации из баланса. Здесь дается не просто временная оценка способности имущества превращаться в наличные, а соотношение этой скорости с различными видами пассивов (долговых обязательств). Проводится расчет и анализ коэффициентов различных видов ликвидности. Наглядно суть анализа представлена на схеме ниже.

Знаменатель расчетной формулы у всех трех вышеназванных показателей одинаковый (а именно обязательства перед контрагентами на ближайшее время), а числитель – стоимость групп оборотных активов разной степени ликвидности. При оценке финансовой стабильности нужно учитывать все три значения. Фактически в комплексе они дают возможность увидеть, сможет ли компания вести стабильную деятельность и выполнять условия договоров в кризисной ситуации, когда возникнут сложности с продажей даже ликвидного имущества.

В международной практике при расчете ликвидности оценивают также чистый оборотный капитал – величину, на которую текущие активы превосходят обязательства. Таким образом оценивается не соотношение, а разница в стоимостном выражении. Подробнее все описанные показатели будут рассмотрены далее.

Также полезно проводить сравнительный анализ групп активов разной ликвидности с обязательствами аналогичной срочности. Например, самые ликвидные виды ценностей сравниваются с краткосрочной кредиторской задолженностью. Если соотношение в пользу обязательств, то предприятие имеет низкую ликвидность. Это лишь поверхностная оценка, позволяющая быстро определить проблемные области в деятельности компании.

Отличие от платежеспособности

Понятие ликвидности часто используют как синоним термина «платежеспособность». Это не совсем верно, поскольку платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои денежные обязательства. Простыми словами, здесь оценивается наличие у организации достаточного количества денежных средств.

Ликвидность же оценивает, прежде всего, активы и их способность обращаться в деньги. Поэтому заменять один термин другим некорректно. Платежеспособное на определенную дату предприятие вполне может являться неликвидным. Например, если денег на счетах достаточно, но сформировались излишние товарные запасы, которые трудно реализовать. При этом будет низким показатель абсолютной ликвидности. Чаще встречается и обратная ситуация: ликвидных активов у фирмы достаточно, а реализовать их и исполнить обязательства не получается – это означает, что на текущий момент времени предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является основным из всех видов и рассчитывается на основании данных баланса предприятия по следующей формуле:

Ктл = ОА/КО, где

ОА – оборотные (текущие) активы: строка 1200 баланса (Итог по разделу II);

КО – краткосрочные обязательства: строки 1510 + 1520 + 1550 (Займы и кредиты + Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства).

Допускается вычесть сумму долгосрочной дебиторской задолженности (срок поступления средств по которой свыше 12 мес.) при ее наличии. Она хоть и относится к оборотным активам в балансе, но срок ее реализации слишком долгий, поэтому при ее учете достоверность анализа ликвидности может снизиться. В то же время при длительном производственном цикле, наоборот, учет данного актива необходим.

Нормативное значение находится в пределах от 1,5 до 2. Тем не менее, для некоторых отраслей, например, розничной торговли, нормальным является и показатель, равный 1. Дело в том, что поставщикам товары оплачиваются, как правило, с отсрочкой, что ведет к возникновению значительной кредиторской задолженности.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то это означает наличие у компании проблем с обеспечением своих краткосрочных обязательств и высокие финансовые риски. Вполне может наступить момент, когда платить контрагентам станет нечем, будет накапливаться просроченная кредиторская задолженность, что в итоге приведет к банкротству. В данной ситуации необходимо определить причину такого значения – в какой именно части активов или обязательств возникла проблема. Возможно, нерационально используются ресурсы, либо неправильно построена маркетинговая политика и логистика. Также причина может заключаться в слишком дорогих кредитах и излишнем их количестве.

Слишком высокая величина показателя текущей ликвидности также негативно характеризуют деятельность компании. Значение выше 2,5-3 говорит о неэффективном использовании имеющихся ресурсов, накоплении излишков сырья или непроданных товаров. В некоторых случаях, например, при длительном производственном цикле, это является нормой, поэтому оценку необходимо проводить с учетом средних значений ликвидности по отрасли.

Прочие показатели оценки ликвидности

При расчете предыдущего показателя использовалась суммарная величина всех оборотных активов. В коэффициенте быстрой (срочной) ликвидности учитываются только средне- и высоколиквидные активы, вычисление производится по формуле:

Кбл = (ДЗкр + КФВ + ДС) / КО, где

ДЗкр – краткосрочная дебиторская задолженность (строка 1230 баланса);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (строка 1240);

ДС – денежные средства (строка 1250);

КО – краткосрочные обязательства (строки 1510 + 1520 + 1550).

Другими словами, быстрая ликвидность – это отношение текущих активов за вычетом запасов к краткосрочным обязательствам предприятия. Нормативное значение находится в пределах 0,7 – 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности учитывает только высоколиквидные активы и рассчитывается по формуле:

Кал = (ДС + КФВ) / КО.

Абсолютная ликвидность показывает, какую долю обязательств компания может погасить немедленно, нормативное значение от 0,2.

Также можно рассчитать коэффициент совокупной ликвидности, показывающий соотношение всех активов с весовыми коэффициентами (характеризующими скорость реализуемости) и суммарных пассивов, также скорректированными по срокам погашения:

Ксл = (А1 + ½ А2 + ⅓А3) / (П1 + ½ П2 + ⅓П3), где

А1 – КФО + ДС;

А2 – ДЗкр;

А3 – Запасы (строка 1210) + НДС по приобретенным ценностям (1220) + Прочие оборотные активы (1260);

П1 – Кредиторская задолженность (1520);

П2 – Займы и кредиты (1510) + Резервы предстоящих расходов (1540) + Прочие краткосрочные обязательства (1550);

П3 – Долгосрочные обязательства (1400, Итог по разделу III).

Нормальное значение коэффициента совокупной ликвидности – не ниже 1. Аналогичные показатели можно использовать в стоимостном сравнительном анализе. Ниже в таблице приведено соотношение сравниваемых активов и пассивов.

В совокупности с анализом коэффициента текущей ликвидности по данным таблицы можно сделать следующие выводы:

  1. Если A1>П1, A2>П2, A3>П3, Ктл> 1, при этом A4≤П4, то предприятие обладает высокой ликвидностью и достаточной финансовой устойчивостью.
  2. Если ∑A1;A2≥∑П1;П2, Ктл>1, A4≤ П4, то также можно говорить о стабильной текущей ликвидности и устойчивом положении компании.
  3. Если A3≥П3, а A4≤ П4, то можно дать оценку перспективной ликвидности на основе анализа разницы указанных значений.
  4. Если A4≥П4, то в перспективе предприятие низколиквидно.

И последним показателем, который характеризует текущую ликвидность, является чистый оборотный капитал:

Остались вопросы? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 577-03-71
(Москва)

+7 (812) 425-60-36
(Санкт-Петербург)

8 (800) 333-58-23
Для всех регионов!

Это быстро и бесплатно!

Кчо = ОА – КО.

По нему можно определить величину оборотных средств, которая профинансирована из долгосрочных источников и не направляется на погашение текущих обязательств. Нормативное значение – выше нуля. Слишком большой объем свободных средств может говорить о неэффективном использовании ресурсов, ошибочной денежной политике, что грозит снижением рентабельности в будущем.

Что делать при низкой текущей ликвидности

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о потенциальных рисках снижения прибыли, в том числе и высокой вероятности банкротства. Регулярный расчет показателей особенно необходим крупным предприятиям с большим количеством персонала, когда затруднен контроль руководства за оперативной деятельностью, а ее результаты доводятся до высшего менеджмента с задержкой. Своевременное выявление проблем с ликвидностью позволит изменить политику управления, структуру ресурсов и капитала, чтобы вывести предприятие из зоны риска.

Компаниям с низкой текущей ликвидностью можно дать следующие рекомендации:

  1. Пересмотрите политику управления запасами, оптимизируйте деятельность, чтобы избавиться от излишков сырья на складах, а свободные денежные средства направить на снижение долговой нагрузки.
  2. Старайтесь не накапливать дебиторскую задолженность в долгосрочном периоде, по возможности ускорьте ее оборачиваемость.
  3. Измените структуру кредитования в пользу долгосрочных и более дешевых заимствований.
  4. Вкладывайте свободные ресурсы в повышение эффективности производства и ускорение оборачиваемости активов, чтобы увеличить скорость поступления денежных средств.
  5. Снизьте излишние, особенно непроизводственные издержки.
  6. Отслеживайте ситуацию в отрасли и на рынке в целом, используйте диверсификацию и маркетинговые мероприятия для завоевания новых рыночных ниш.

Коэффициент текущей ликвидности: формула расчета по балансу

Формула

Для количественного измерения коэффициента ликвидности необходима следующая формула:

Клт=ОК/ТО,

где Клт– коэффициент ликвидности,

ОК – величина оборотного капитала,

ТО – величина текущих обязательств (со сроком возврата в течение года).

По балансу

Все данные, необходимые для расчета коэффициента ликвидности, представлены в бухгалтерском балансе организации. Количественное измерение показателя проводится по следующим строкам баланса:

  • строка 1200 «Итого о разделу II»
  • строки 1510, 1520, 1550.

Коэффициент ликвидности по балансу рассчитывается один раз за период (год).

Формула расчета выглядит следующим образом:

Клт=с. 1200 / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550),

где Ктл– коэффициент;

с. 1200 = с. 1210 + с. 1220 + с. 1230 + с. 1240 + с.1250 + с.1260;

с. 1510 – «Заемные средства»;

с. 1520 – «Кредиторская задолженность»;

с. 1550 – «Прочие обязательства».

В строке 1200 указана итоговая величина оборотного капитала, который включает в себя сырье, материалы в запасах, денежные средства в дебиторской задолженности, денежные средства в наличной и безналичной форме, краткосрочные финансовые обязательства и прочие.

Строки 1510, 1520 и 1550 относятся к разделу V «Краткосрочные обязательства», то есть их срок погашения не более 12 месяцев. В данном разделе также существует строка «Доходы будущих периодов», но она не влияет на ликвидность и в расчет не берется.

Формула может быть записана по степени ликвидности оборотных активов и срочности погашения обязательств:

Клт=Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),

где

А1 – строки 1240 и 1250 – высоколиквидные активы;

А2 – строка 1260 – среднеликвидные активы;

А3 – строки 1210, 1220 и 1230 – низколиквидные активы.

Чем выше ликвидность оборотных активов, тем быстрее они могут обернуться в денежные средства.

П1 – 1520 – крайне срочные обязательства;

П2 – 1510 и 1550 – текущие пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность).

Ранее нами была рассмотрена формула рентабельности продукции и как её анализировать.

Как происходит расчет аннуитетного платежа можно посмотреть .

Что такое аутстаффинг персонала.

Видео — как рассчитать коэффициенты ликвидности и анализировать финансовое состояние организации на примере ОАО «Газпром»:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *