Финансирование под уступку денежного требования пример

Налогообложение факторинговых операций

Алексей Кузнецов, к.э.н., АМСТ, АССА,
старший менеджер «Эрнст энд Янг»
Ольга Таубинская,
старший консультант «Эрнст энд Янг»

В связи с ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять отсрочку или рассрочку платежа своим клиентам, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски. Это приводит к отвлечению оборотных средств поставщиков, отрицательно влияя на показатели их финансовой отчетности. Начиная с 2002 года данная проблема усугубляется необходимостью (для большинства компаний) признания реализации «по отгрузке» для целей исчисления налога на прибыль. Иными словами, обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя.

Одним из способов высвобождения средств, «замороженных» в дебиторской задолженности, является факторинг.

По договору финансирования под уступку денежного требования (так договор факторинга определен в Гражданском кодексе, далее — «ГК РФ») одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг.

Финансовый агент также может оказывать ряд сопутствующих услуг, как то: покрытие рисков, административное управление дебиторской задолженностью, учет состояния дебиторской задолженности, предоставление отчетов клиенту о состоянии задолженности, контроль своевременности оплаты должниками.

В упрощенном виде механизм осуществления факторинга может быть представлен следующим образом:

Следует отметить, что с налоговой точки зрения существует мало отличий между налогообложением операций факторинга и уступки требования (цессии). Так, статьи 155 и 279 Налогового кодекса (далее — «НК РФ»), содержащие особенности исчисления налоговой базы по НДС и налогу на прибыль, соответственно применяются как к факторингу, так и к цессии. Основное отличие связано с тем, что факторинг представляет собой финансовую услугу.

Далее мы рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для поставщика и фактора, а также рассмотрим особую форму факторинга — факторинг как обеспечение.

Налоговые последствия факторинга для поставщика

Вначале рассмотрим порядок налогообложения для поставщика. Как указывалось выше, факторинг дает возможность поставщику сократить временной разрыв между получением выручки от клиентов и моментом признания дохода для налоговых целей.

Статья 279 НК РФ позволяет поставщику сразу вычитать убыток от реализации права требования с учетом следующих особенностей:

  • Если договор уступки заключен до наступления предусмотренного договором реализации товаров (работ, услуг) срока платежа, сумма убытка не может превышать сумму процентов, которые были бы уплачены по долговому обязательству, представляющему собой цену, указанную в договоре факторинга с учетом ограничений, установленных НК РФ для таких процентов (ставка рефинансирования ЦБ РФ, умноженная на 1.1 — для рублевого обязательства, 15% — для обязательства, выраженного в иностранной валюте).
  • В случае если договор уступки заключен после наступления срока платежа по договору реализации товаров (работ, услуг), то половина суммы убытка уменьшает налоговую базу на дату уступки права требования, а остальные 50% — по истечении 45 дней с момента уступки права требования.
  • Вышеизложенный порядок вычета убытка делает факторинг интересным инструментом налогового планирования. Так, факторинг может быть использован для более эффективного с налоговой точки зрения структурирования операций по реализации амортизируемых основных средств и/или ценных бумаг (т.к. НК РФ устанавливает ограничения на вычет убытков по таким видам активов).

    Если поставщик использует метод «по оплате» для признания НДС, уступка прав требования по дебиторской задолженности (по облагаемым НДС товарам, работам и услугам) приравнивается к оплате товаров (работ, услуг) для целей исчисления НДС. При этом НДС исчисляется исходя из цены реализации товаров, работ или услуг покупателю, а не из суммы, оговоренной в договоре факторинга, которая, как правило, меньше цены реализованных товаров (работ, услуг) на сумму дисконта.

    Таким образом, сама уступка прав требования для поставщика не является оборотом для целей НДС, однако она может ускорить момент признания налогового события по реализации. В маловероятной ситуации, когда уступка прав требования осуществляется с премией, премия подлежит включению в базу по НДС.

    Ниже схематично представлены налоговые последствия для поставщика.

    Схема 1

    Налоговые последствия фактора (финансового агента)

    Теперь рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для фактора. При определении налоговой базы фактор вправе уменьшить доход, полученный от реализации права требования, на сумму расходов по приобретению указанного права требования долга. Исходя из данной формулировки, существует риск того, что расходы будут вычитаться для целей налогообложения только в пределах доходов, полученных от реализации права требования. Такая позиция была высказана в ряде писем налоговых органов.

    При реализации фактором услуг финансирования под уступку денежного требования дата получения дохода определяется как день последующей уступки данного требования или исполнения должником данного требования. При этом, нам кажется необходимым учитывать отдельно такие доходы, как, например, проценты по денежному требованию и курсовую разницу, момент признания дохода по которым может быть ранее вышеназванной даты. Также, существуют особенности признания результата по факторингу при частичном исполнении/переуступке прав требования.

    Согласно статье 155 НК РФ налоговая база по НДС при оказании финансовых услуг фактором определяется как сумма превышения сумм дохода, полученного фактором при последующей уступке требования или прекращении соответствующего обязательства, над суммой расходов на приобретение указанного требования в случае, если первоначальное требование облагается НДС. При этом, зачет НДС, начисленного на «маржу» фактора, у поставщика будет скорее всего невозможен, так как НДС на вознаграждение фактору не уплачен поставщиком. Поэтому одной из основных задач в структурировании операций факторинга является снижение негативного эффекта в этой связи. Основным направлением для решения данной проблемы является переквалификация дисконта фактора в комиссию за услуги.

    Ниже схематично представлены налоговые последствия для фактора.

    Схема 2

    Краткие выводы

    Факторинг может быть эффективно структурирован с налоговой точки зрения, таким образом, чтобы и поставщик, и фактор выигрывали от его экономических преимуществ. При этом требуется тщательное планирование факторинговой сделки с налоговой точки зрения.

    Налогообложение факторинговых операций имеет особенности и для банков, и для их клиентов. Рассмотрим порядок налогообложения факторинговых операций с учетом изменений Налогового кодекса РФ, вступивших в действие с 1 января 2006 г.

    В связи с ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять отсрочку или рассрочку платежа своим клиентам, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски. Предоставление поставщиком коммерческих кредитов своим покупателям приводит к значительному сокращению у него доступных оборотных средств и ухудшению текущей ликвидности, возникновению кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в результате негативно отражается на показателях рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли. Данные проблемы усугубляются необходимостью признания реализации «по отгрузке» для целей исчисления налога на прибыль для большинства компаний. А с 2006 г. «по отгрузке» признается и оборот по НДС. Иными словами, обязанность по уплате соответствующих налогов при реализации товаров (работ, услуг) может возникнуть раньше момента получения оплаты от покупателя.

    Эффективным способом высвобождения средств, «замороженных» в дебиторской задолженности, является факторинг.

    По договору финансирования под уступку денежного требования (так договор факторинга определен в Гражданском кодексе РФ, далее — ГК РФ) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг.

    Финансовый агент также может оказывать ряд сопутствующих услуг, как-то: покрытие рисков, административное управление дебиторской задолженностью, учет состояния дебиторской задолженности, предоставление отчетов клиенту о состоянии задолженности, контроль своевременности оплаты должниками.

    В упрощенном виде механизм осуществления факторинга может быть представлен следующим образом.

    С налоговой точки зрения существует мало отличий между налогообложением операций факторинга и уступки требования (цессии). Так, ст. ст. 155 и 279 Налогового кодекса РФ (далее — НК РФ), содержащие особенности исчисления налоговой базы по НДС и налогу на прибыль, соответственно применяются как к факторингу, так и к цессии. Основное отличие связано с тем, что факторинг представляет собой финансовую услугу.

    Далее рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для поставщика и фактора, а также особую форму факторинга — факторинг как обеспечение.

    Как указывалось выше, факторинг дает возможность поставщику компенсировать кассовый разрыв, в частности, вследствие возникновения обязанности уплатить налоги до момента получения оплаты от клиента.

    Поставка товаров ——————-¬ Оплата товаров
    (работ, услуг) ¦ Покупатель ¦ (работ, услуг)
    ————>¦ (должник) ¦————¬
    ¦ L——————- ¦
    ¦ ¦
    ¦ Уступка денежного ¦/
    ———-+———¬ требования ———————¬
    ¦ Поставщик (клиент)+————————>¦ Фактор (финансовый¦
    ¦ ¦ Финансирование ¦ агент) ¦
    ¦ ¦<————————+ ¦
    L——————— L———————

    Схема 1. Механизм факторинга Налог на прибыль

    Как правило, при уступке денежного требования у поставщика появляется убыток в виде отрицательной разницы между стоимостью реализованных товаров (работ, услуг) и полученными средствами в счет уступки денежного требования. Статья 279 НК РФ позволяет поставщику сразу вычитать данный убыток от реализации права требования с учетом следующих особенностей:

    1. Если договор уступки заключен до наступления предусмотренного договором реализации товаров (работ, услуг) срока платежа, сумма убытка не может превышать сумму процентов, которые были бы уплачены по долговому обязательству, представляющему собой цену, указанную в договоре факторинга, с учетом ограничений, установленных ст. 269 НК РФ для таких процентов (ставка рефинансирования ЦБ РФ (с 26 декабря 2005 г. она составляет 12%), умноженная на 1,1, — для рублевого обязательства; 15% — для обязательства, выраженного в иностранной валюте).
    2. В случае если договор уступки заключен после наступления срока платежа по договору реализации товаров (работ, услуг), половина суммы убытка уменьшает налоговую базу на дату уступки права требования, а остальные 50% — по истечении 45 дней с момента уступки права требования.

    Существует вариант структурирования расчетов с фактором, при котором он приобретает права требования без дисконта к номиналу. При этом поставщик оплачивает услуги фактора, которые заключаются в том числе в анализе текущего состояния денежных требований к должникам и в контроле своевременности их оплаты, а также иные финансовые услуги, связанные с денежными требованиями, ставшими предметом уступки. Такой вариант структурирования расчетов предполагает, что вычитаемым расходом является вознаграждение фактора и правила по признанию дисконта, упомянутые выше, не применяются к данной ситуации. Кроме того, данный вариант является предпочтительным для поставщика с точки зрения зачета НДС (что рассмотрено более подробно в разделе по НДС).

    Согласно отдельным письмам налоговых органов для целей исчисления налога на прибыль плата за предоставление денежных средств клиенту, являющаяся частью вознаграждения финансового агента, классифицируется как проценты по договору займа. Вместе с тем проценты определяются в ст. 43 НК РФ как любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления). Таким образом, вывод о том, что вознаграждение фактора представляет собой процент, не кажется нам бесспорным в случае отсутствия долгового обязательства, например при факторинге без регресса.

    Следует отметить, что в отношении дебиторской задолженности, не связанной с реализацией товаров, работ или услуг (например, по займам в денежной форме), может возникнуть следующая проблема: обычная компания, не являющаяся банком, не имеет возможности создавать резервы под такую сомнительную задолженность (в соответствии со ст. 266 НК РФ). В таких ситуациях факторинг может использоваться как инструмент, который позволяет минимизировать негативный эффект от снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, и признать расходы, связанные с такой сомнительной задолженностью, в вышеописанном порядке. При этом банк, оказывающий услуги факторинга, может создать резервы на возможные потери по ссудам под задолженность в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 N 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

    Налог на добавленную стоимость

    С 2006 г. база по НДС определяется на наиболее раннюю из следующих дат:

    • день отгрузки (передачи) товаров (работ, услуг), имущественных прав;
    • день оплаты, частичной оплаты в счет предстоящих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг), передачи имущественных прав.

    Таким образом, для многих компаний, реализующих товары (работы, услуги) с отсрочкой или рассрочкой платежа, существует риск возникновения кассового разрыва вследствие того, что обязанность по уплате НДС по реализации товаров (работ, услуг) появляется до момента получения оплаты от покупателя. Это должно стать одним из важных стимулов для развития факторинга в России.

    Важно рассмотреть последствия уступки прав требования фактору. Особенности определения налоговой базы при передаче имущественных прав установлены в ст. 155 НК РФ. Так, при уступке денежного требования, вытекающего из договора реализации товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат налогообложению (не освобождаются от налогообложения в соответствии со ст. 149 НК РФ), налоговая база по операциям реализации указанных товаров (работ, услуг) определяется в порядке, предусмотренном ст. 154 НК РФ. Из данного положения НК РФ можно сделать ряд выводов:

    • поставщик не должен признавать дополнительный объект налогообложения НДС в сумме отчуждаемых прав требования, то есть двойного налогообложения для поставщика не должно возникнуть;
    • в случае уступки денежного требования с дисконтом к номиналу налоговая база по НДС по реализации товаров (работ, услуг) на сумму дисконта не корректируется.

    Статья 826 ГК РФ предусматривает, что при уступке будущего требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само требование на получение с должника денежных средств, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной договором. Таким образом, мы полагаем, что не должно происходить признания поставщиком реализации товаров (работ, услуг) для целей НДС при получении финансирования от финансового агента до момента возникновения самого требования. Вместе с тем есть риск признания средств, полученных от фактора, в качестве оплаты или частичной оплаты в счет предстоящих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг). Так, в Постановлении ФАС Волго-Вятского округа от 07.04.2003 N А43-9374/02-11-419 получение средств от фактора приравнено к авансам полученным. Вместе с тем существует ряд противоположных судебных решений (например, Постановление ФАС Московского округа от 05.04.2005 N КА-А40/2317-05), подтверждающих, что нет основания для признания оплатой товаров (работ, услуг) средств, полученных от фактора до момента возникновения права требования в соответствии со ст. 826 ГК РФ. Кроме того, с 2006 г. уступка прав требования не должна рассматриваться в качестве «оплаты/частичной оплаты в счет предстоящих поставок» для целей НДС, как это было предусмотрено в ранее действовавшей редакции ст. 167 НК РФ.

    В маловероятной ситуации, когда уступка прав требования осуществляется с премией, премия подлежит включению в базу по НДС.

    Ниже схематично представлены налоговые последствия для поставщика в случае уступки права требования с дисконтом.

    >Налоговые последствия для фактора (финансового агента)

    Рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для фактора.

    Налог на прибыль

    При определении налоговой базы фактор вправе уменьшить доход, полученный от реализации права требования, на сумму расходов по приобретению указанного права требования долга. Исходя из данной формулировки, существует риск того, что расходы будут вычитаться для целей налогообложения только в пределах доходов, полученных от реализации права требования. Такая позиция была высказана в ряде писем налоговых органов.

    При реализации фактором услуг финансирования под уступку денежного требования дата получения дохода определяется как день последующей уступки данного требования или исполнения должником данного требования. При этом нам кажется необходимым учитывать отдельно такие доходы, как, например, проценты по денежному требованию и курсовую разницу, момент признания дохода по которым может быть ранее вышеназванной даты. Также существуют особенности признания результата по факторингу при частичном исполнении/переуступке прав требования.

    В случае уступки денежного требования «по номиналу» и получения фактором вознаграждения часть данного вознаграждения согласно вышеуказанной позиции налогового органа будет признаваться процентами для целей налогообложения и как следствие должна будет включаться в состав доходов для целей налогообложения у фактора на конец соответствующего отчетного периода.

    — — — — — — — — — — — ¬
    ———————¬ Уступка денежного требования ———¬
    ¦¦ Поставщик ++——————————>¦ Фактор ¦
    ¦ ¦ Финансирование ¦ ¦
    ¦L———T———-<——————————+———
    L — — — — -¦- — — — — —
    ¦/
    ———————¬
    ¦ Дисконт +—————¬
    L———T———- ¦
    ¦/ ¦/ ——————¬
    ———————¬ ——¬ ¦ Не подлежит ¦
    ¦ Налог на прибыль ¦ ¦ НДС +—>¦ возмещению ¦
    L———T———- L—— ¦с суммы дисконта¦
    ¦/ L——————
    ———————¬
    ¦ Признание убытка +————————-¬
    L———T———- ¦
    ¦/ ¦/
    ——————————¬ ——————————¬
    ¦ До наступления момента ¦ ¦После наступления момента ¦
    ¦ расчета по договору ¦ ¦расчета по договору поставки:¦
    ¦ поставки — в пределах ¦ ¦- 50% сразу при переуступке ¦
    ¦ ограничений, установленных ¦ ¦права требования; ¦
    ¦ для вычета процентов ¦ ¦- 50% по истечении 45 дней ¦
    ¦ ¦ ¦после такой переуступки ¦
    L—————————— L——————————

    Схема 2. Налоговые последствия уступки прав требования с дисконтом для поставщика Налог на добавленную стоимость

    Согласно ст. 155 НК РФ база по НДС при уступке новым кредитором, получившим денежное требование, вытекающее из договора реализации товаров (работ, услуг), операции по реализации которых подлежат обложению НДС (в том числе по ставке 0%), определяется как сумма превышения дохода, полученного новым кредитором при последующей уступке требования или при прекращении соответствующего обязательства, над расходами на приобретение указанного требования. Таким образом, база по НДС будет отсутствовать у фактора в отношении прав требования, вытекающих из не облагаемых НДС операций (например, кредит).

    Вместе с тем в ст. 155 НК РФ появился новый пункт, гласящий, что при приобретении денежного требования у третьих лиц налоговая база определяется как сумма превышения суммы доходов, полученных от должника и (или) при последующей уступке, над суммой расходов на приобретение указанного требования. При этом возникновение оборота по НДС для фактора не ставится в зависимость от того, облагалась ли НДС операция, по которой данное требование возникло.

    Зачет НДС, начисленного на «маржу» фактора, у поставщика будет невозможен, так как НДС на вознаграждение фактору не уплачен поставщиком. Поэтому одной из основных задач в структурировании операций факторинга является снижение негативного эффекта в этой связи. Основным направлением для решения данной проблемы является переквалификация дисконта фактора в комиссию за услуги. В случае если денежное требование уступается фактору по номиналу, а поставщик отдельно уплачивает вознаграждение фактору, то полученное фактором за предоставление услуг факторинга подлежит обложению НДС. При этом сумма НДС, предъявленная поставщику в составе вознаграждения фактора, подлежит вычету у поставщика на основании счета-фактуры, выставленного фактором, в общеустановленном порядке.

    Ниже схематично представлены налоговые последствия для фактора.

    Уступка прав требования в целях обеспечения

    Согласно ГК РФ денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Такая уступка представляет собой особую форму факторинга. Основное отличие от «обычного» факторинга состоит в том, что уступка права требования фактору представляет собой форму обеспечения основного обязательства, например, по кредиту. При этом основные налоговые последствия для поставщика и фактора будут определяться исходя из правил налогообложения, применяющихся к основному обязательству. Вместе с тем ряд описанных выше особенностей определения налоговых последствий уступки прав требования по операциям реализации также будет применяться в отношении данной формы факторинга.

    Уступка — — — — — — — -¬
    ———————¬ денежного требования ————-¬
    ¦ Поставщик +———————>¦ Факто𠦦
    ¦ ¦ Финансирование ¦¦ ¦
    L———————<———————+——T——¦
    L — — — + — — —
    ¦/
    ———————¬ —————————-¬
    ¦ Налог на прибыль ¦<—————+ Исполнение или дальнейшая ¦
    ¦ ¦ ¦переуступка прав требования¦
    L———-T———- L————-T—————
    ¦/ ¦/
    ———————¬ ——¬
    ¦Финансовый результат¦ ¦ НДС ¦
    L—T————T—- L—T—
    ¦/ ¦/ ¦/
    ———¬ ———¬ —————————-¬
    ¦ Убыток¦ ¦Прибыль+—¬ ¦ База по НДС = сумма, ¦
    L—T—- L——— ¦ ¦полученная от должника (или¦
    ¦/ ¦/ ¦по последующей переуступке)¦
    ———¬ ———————-¬ ¦ по правам требования, ¦
    ¦ Вычет?¦ ¦ Доход признается ¦ ¦ облагаемым НДС, за вычетом¦
    L——— ¦на момент переуступки¦ ¦ сумм, перечисленных ¦
    ¦ права ¦ ¦ поставщику ¦
    ¦требования/исполнения¦ L—————————-
    ¦ обязательств ¦
    ¦ дебитором ¦
    L———————-

    Схема 3. Налоговые последствия уступки прав требования с дисконтом для фактора Заключение

    В свете последних изменений в НК РФ факторинг приобретает все большую актуальность для предприятий различных отраслей экономики. Дополнительным стимулом, способствующим значительному увеличению объема факторингового рынка в России, должны стать планируемые изменения в гражданское законодательство, которые снимут неясность относительно возможности осуществления факторинговой деятельности некредитными организациями. Так, 14 апреля 2006 г. Госдума приняла в первом чтении законопроект, изменяющий ст. 825 части второй ГК РФ, а также признающий утратившей силу ст. 10 Федерального закона «О введении в действие части 2 Гражданского кодекса РФ», который дает право проведения факторинговых операций не только кредитным, но и любым коммерческим организациям без получения специального разрешения.

    А.Н.Кузнецов

    К. э. н.,

    старший менеджер налогового отдела

    Факторинг

    Фáкторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс финансовых услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

    В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). В некоторых случаях, здесь может быть и четвёртая сторона-посредник, которая, например, предоставляет площадку или электронную платформу для совершения факторинговых сделок.

    Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 75−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

    Виды факторинга

    Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.

    Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме клиент, переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства.

    Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).

    Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Если при открытом факторинге должник платит напрямую фактору, то в закрытом факторинге должник платит сначала клиенту, а тот уже перечисляет эту сумму фактору. Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем).

    При участии одного фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух факторов — взаимным.

    При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, когда, например, при заключении договора кредита право требования выступает в качестве залога, и только при невыполнении обязательств по выплате денежных средств, кредитор реализует данное право требования, засчитывая вырученную сумму в счёт обязательства должника. То есть инвойс-дискаунтинг — это кредит под залог права требования.

    Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

    Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг — international factoring), если фактор и его клиент (поставщик товара) являются резидентами разных государств.

    Также существует, так называемый, электронный факторинг или EDI-факторинг, который отличается от традиционного тем, что работает на основе электронного документооборота. Как правило, такой вид факторинга позволяет в автоматическом режиме осуществлять сделки по подтверждению и уступке прав требования на основании пакетов электронных документов по поставкам.

    Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом, факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности.

    При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании.

    Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей.

    История

    Отдельные черты факторинга можно найти ещё в Древней Месопотамии эпохи царя Хаммурапи — около 2000 лет до нашей эры, и в Древнем Риме, когда торговцы применяли его в своей деятельности.

    Определённый этап в развитии факторинга связан с появлением в Англии в XVII веке «Дома факторов» (House of Factors). В то время многие крупные европейские торговые дома имели своих представителей в колониях-факториях. Возглавляли подобные фактории — факторы — посредники по сбыту товара. Они должны были знать местный рынок, оценивать платёжеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны. Кроме того, факторам ставились задачи по хранению и сбыту товара, поиску новых покупателей и последующего инкассирования торговой выручки.

    Бурное развитие факторинговой деятельности наблюдается в Северной Америке во второй половине XIX века. Первоначально американские факторы принимали у производителей товар для реализации, например, текстиль. Тогда из-за введения в Европе высоких таможенных пошлин, производители начали создавать собственные системы сбыта продукции, включавшие в себя и элементы производства. Американские факторы вынуждены были изменить форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров (agent factoring) в институты, финансирующие производителей товаров (credit factoring). Они разработали новый способ финансирования клиентов, включавший скидку и исполнение получаемых от клиентов денежных требований, а также принятие на себя финансовых рисков.

    В сферу своей деятельности факторы включали также ведение бухгалтерии производителей, внесение денежных авансов в счёт будущих поступлений от контрагентов и предоставление кредитов для закупки сырья и финансирования производства. Таким образом, американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Эта схема настолько прижилась в США, что в настоящее время 90 % производителей текстиля используют схему факторинга.

    В начале 1960-х годов началась экспансия американских товаропроизводителей в Западную Европу, что привело к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Были созданы две крупнейшие факторинговые ассоциации: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объём факторинговых операций неуклонно возрастал, увеличивалось количество факторинговых компаний, работающих как на внутреннем, так и на международном рынках. Этот процесс продолжается и по сей день. По данным FCI, мировой оборот факторинговых операций вырос с 1996 по 2001 годы более чем в 2,3 раза, составив 720,19 млрд евро, причём более 96 % объёма факторинга пришлось на внутренний факторинг.

    Необходимость унификации регулирования факторинговой деятельности в связи с частично международным характером её использования привела к созыву в Оттаве в 1988 году дипломатической конференции по принятию проектов конвенций о международном факторинге и международном финансовом лизинге, которые были подготовлены Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Одним из итоговых документов данной конференции явилась Конвенция УНИДРУА о международном факторинге, подписанная 28 мая 1988 года.

    Эта Конвенция сыграла значительную роль в развитии факторинговой деятельности, поскольку национальное законодательство многих государств не содержало практически никаких норм, регулирующих факторинг. Она послужила основой для разработки национального законодательства в данной области, после её принятия ряд государств ввели факторинг в систему своего гражданского права.

    Современное состояние

    Россия

    В СССР факторинг был внедрён в 1988 году в качестве эксперимента «Промстройбанком» и «Жилсоцбанком». Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была довольно специфической. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем. Поставщику гарантировались платежи путём кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учётных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

    Гражданский кодекс Российской Федерации с 26.01.1996 года содержит 43-ю главу, посвящённую отношениям факторинга, которые именуются как «финансирование под уступку денежного требования».

    По данным рейтингового агентства RAEX, в 2015 году объём денежных требований, уступленных факторам, составил около 1,85 трлн рублей. Крупнейшими российскими факторами являются «Сбербанк», «ВТБ Факторинг», «Промсвязьбанк», «Альфа-Банк», банк «ФК Открытие», «Газпромбанк», «Национальная факторинговая компания», «Капитал Факторинг» и т. д.

    Большинство российских факторов входят в Ассоциацию факторинговых компаний, выступающей как негосударственная некоммерческая организация и профессиональное общественное объединение участников рынка факторинга.

    В 2015—2016 годах на российском рынке появились решения в сфере электронного факторинга, где все сделки по переуступке дебиторской задолженности проходят на основе юридически значимых электронных документов, заверенных электронной подписью. По оценкам аналитиков, на их долю приходится от 0,5 до 3 % от всего объёма сделок на рынке. Крупнейшая из работающих площадок — FactorPlat с оборотом порядка 3,7 млрд рублей в квартал.

    Правовое регулирование факторинга

    В XX веке факторинговые операции получили широкое распространение в международной коммерческой практике. Участники деловых отношений столкнулись с отсутствием правового регулирования факторинговых операций. В Европе данные операции регламентировались в основном общими нормами обязательственного права. При этом надо учитывать, что в разных правовых системах нормы гражданского права и практика их применения отличаются друг от друга.

    Поэтому в мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом унификации частного права. Данная конвенция помогла унифицировать ряд норм, регулирующих правовые отношения участников факторинговых сделок, и урегулировала вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах.

    Под факторинговым контрактом конвенция понимает контракт, заключённый между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

    • поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования;
    • финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
      • финансирование поставщика, включая заём и предварительный платёж;
      • ведение учёта (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
      • предъявление к оплате денежных требований;
      • защита от неплатёжеспособности должников;
    • должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

    Российская Федерация является участником Конвенции о международном факторинге c 1 марта 2015 (Федеральный закон от 05.05.2014 г. N 86-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям»).

    В России факторинг появился в марте 1996 года, когда была принята вторая часть Гражданского кодекса. В статье 824 ГК РФ даётся следующее описание факторинга как финансирования под уступку денежного требования, а само определение факторинга отсутствует:

    По договору финансирования под уступку долгового требования одна сторона (финансовый агент) передаёт или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счёт денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом.

    Иными словами, фактические долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определённому лицу, обладающему свободными денежными средствами (финансовому агенту), который обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом собственных интересов и комиссии. Когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих — комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию поставки.

    Закон различает два вида денежных требований, которые могут быть предметом уступки: срок платежа по которым уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платёжные обязательства, срок платежа по которым ещё не наступил (будущие требования).

    > См. также

    • Форфейтинг
    • Инвойс-дискаунтинг

    Примечания

    1. ↑ факто́ринг
    2. ↑ Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. — М.: Высшее образование, 2009. — С. 163.
    3. ↑ 1 2 Трошин А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И. Финансы и кредит: Учебник. — М.: Инфра-М, 2009. — С. 276—277. — (Высшее образование). — 3 000 экз. — ISBN 978-5-16-003527-7.
    4. ↑ 1 2 Абалкин Л. И., Аболихина Г. Л., Адибеков М. Г. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. — М.: ДеКА, 1995. — ISBN 5-86006-040-8.
    5. ↑ 1 2 3 Абашкин Ф. Ю. Финансирование оборотного капитала предприятия при помощи факторинга // Вестник Нижегородского университета им. Н. И. Лобачевского. Серия: Экономика и финансы. — Нижний Новгород: Нижегородский государственный университет им. Н. И. Лобачевского, 2004. — № 2. — С. 311—316.
    6. ↑ Бабичев С. Н., Лабзенко А. А., Подлеснова А. Ю. Факторинг. Учебное пособие. / Рубин Ю. Б.. — М.: МФПА, 2010. — С. 11. — 208 с. — ISBN 978-5-94416-063-8.
    7. ↑ Николай Томилин. Забыть о зависшей дебиторке. Банкир.ру (27 октября 2004). Проверено 2 февраля 2016.
    8. ↑ ГК РФ, Часть 2
    9. ↑ Рейтинговое агентство RAEX. Российский рынок факторинга в 2015 году: отраслевой сдвиг
    10. ↑ Рейтинговое агентство RAEX. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 2015 года
    11. ↑ Сайт АФК. ОБ АССОЦИАЦИИ
    12. ↑ EDI факторинг: первый юридически значимый трехсторонний факторинг в EDI-платформе X5 Retail Group. Expert Online (22 января 2015). Проверено 2 сентября 2015.
    13. ↑ Торговая сеть как «фактор роста»: первые плоды электронного факторинга в России. RETAIL & LOYALTY (5 октября 2016). Проверено 13 октября 2016.
    14. ↑ 1 2 3 Карабанова К. И. Курс лекций по банковскому праву. — Волгоград: Издательство ВолГУ, 2002. — С. 219, 222. — ISBN 5-85534-663-3.

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *